鴻海ECB案以零費率收盤，這對台灣企業海外籌資有何指標性意義？ | 數位時代

鴻海ECB零費率收盤對台灣企業海外籌資的指標性意義

鴻海 (2317-TW) 4 億美元五年期可轉換公司債 (ECB) 以零費率收盤，承銷商荷蘭銀行的溢價漲幅近 40%，創 2001 年以來台灣上市櫃公司最高記錄。這不僅代表外資對台灣企業的投資意願從「待價而沽」轉向「削價競爭」，更顯示台灣企業在海外籌資方面取得顯著優勢。

海外籌資比重顯著提升

2023 年台灣企業籌資總額中，高達 83% 來自海外籌資（約 166 億美元），遠高於 1997 年的 23%。這顯示台灣企業的資金來源已明顯轉向海外市場，國內籌資比例相對降低。以往海外籌資多集中在電子產業，但近年來非電子產業，特別是金控公司，也積極參與海外籌資，反映台灣整體產業在國際市場的吸引力提升。

委託承銷成本大幅降低

外商投資銀行為爭奪台灣企業海外籌資業務，不惜降低承銷費率，鴻海 ECB 案的零費率即為一例。過去 DR 的費率曾高達 7%，ECB 約為 2%～2.5%，但隨著市場競爭加劇，外銀透過衍生性金融商品等方式彌補費率損失，也促使台灣企業更積極地進行海外籌資。這意味著台灣企業在海外籌資時，能以更低的成本獲取資金，增加財務操作的彈性與優勢。

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