HBM 佔據 DRAM 產能的比重持續升高，這是否會對非 AI 應用領域的記憶體供應造成長期的結構性影響？ | 數位時代

HBM 需求對非 AI 記憶體供應的結構性影響

隨著人工智慧 (AI) 應用對高效能記憶體的需求日益增加，高頻寬記憶體 (HBM) 在 DRAM 產能中的佔比持續攀升。此現象已開始對非 AI 應用領域的記憶體供應產生長期的結構性影響。

HBM 佔用產能與供應鏈調整

由於 HBM 晶粒面積遠大於傳統 DRAM，三星、SK 海力士、美光等主要 DRAM 供應商紛紛將產能轉向 HBM，導致傳統 DDR4 等記憶體的供應減少，甚至部分廠商已傳出停產 DDR4 的消息。此舉直接推升了市場對一般 DRAM 的需求，造成供需失衡，並引發了一波記憶體族群的多頭行情。例如，台灣 DRAM 廠南亞科和華邦電均受益於此趨勢，股價和獲利表現均顯著提升。

長期結構性影響評估

HBM 佔據 DRAM 產能的比重持續升高，可能導致非 AI 應用領域的記憶體供應長期趨緊，進而推高價格。雖然記憶體市場的週期性循環仍然存在，但 AI 需求的強勁增長可能會改變供需結構。因此，在評估記憶體產業的未來走勢時，除了傳統的供需關係外，還需密切關注 AI 應用對 HBM 的需求變化，以及主要供應商的產能調整策略。

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