產業分析師 Ben Thompson 和馬斯克擔憂的「台積電風險」，主要源於全球 AI 算力市場高速成長，但台積電的先進製程產能可能無法跟上需求。由於超過 95% 的先進製程晶片，特別是與 AI 運算相關的，都依賴台積電，這使得全球 AI 發展高度集中於單一供應源。馬斯克也曾表示，AI 晶片供應過於集中在一家公司對市場而言是風險。
面對龐大的 AI 晶片需求，台積電雖積極擴產，但也必須謹慎。儘管預計 2026 年的資本支出將達到 520 億至 560 億美元的新高，但蓋一座廠需要兩年，研發一代製程需要五年，這種時間差使得台積電成為全球 AI 進化的瓶頸。此外，半導體產業存在循環性，過度擴產可能導致財務風險，台積電需要管控產能擴充的風險，以保護台灣整體經濟。
除了台積電在邏輯晶片上的瓶頸，記憶體也是 AI 產業鏈中的一大問題。AI 運算需要極高的資料存取速度，這導致 HBM（高頻寬記憶體）的短缺。記憶體價格已大幅上漲，儘管美光、SK 海力士與三星都在全力衝刺，但供需失衡的情況預計會持續到 2027 年。
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