AI 發展如何推動 HBM 成為 DRAM 市場的新主流，並改變產業供需格局？

AI 如何驅動 HBM 成為 DRAM 市場主流

人工智慧 (AI) 的快速發展，特別是高效能運算的需求，正在根本性地改變 DRAM 市場的格局，並推動高頻寬記憶體 (HBM) 成為主流。隨著輝達 (NVIDIA) 等公司不斷推出 Ampere、Hopper 和 Blackwell 等架構的 GPU，這些 GPU 需要極高的記憶體頻寬來支持其運算能力，HBM 正好滿足了這一需求。

HBM 的崛起與產業供需變化

由於 HBM 晶粒面積遠大於傳統 DRAM，DRAM 廠商的產能在很大程度上被 HBM 佔用，導致一般 DRAM 的供應趨於緊張，需求快速增長。這種供需失衡是近期 DRAM 市場多頭行情的主要原因之一。SK 海力士作為 HBM 領域的領先者，與輝達緊密合作，目前在 HBM 市場上佔有超過五成的市佔率，營收也因此快速增長。預計今年全球 HBM 營收約為 285 億美元，佔整體 DRAM 市場約 24.8%，明年更可能達到 475 億美元，佔比提升至 34.8%。這顯示 HBM 在 DRAM 市場的比重正在快速上升。

三星、SK 海力士、美光停產 DDR4 DRAM 的策略意義

三星電子、SK 海力士和美光科技等主要 DRAM 廠商停止生產 DDR4 DRAM 的策略，進一步加劇了市場供需的變化。由於 HBM 需求強勁，這些廠商將產能轉向 HBM，導致 DDR4 等傳統 DRAM 供應減少，價格上漲。台灣 DRAM 廠如南亞科和華邦電子因此受益，股價和獲利都顯著提升。例如，南亞科的股價自 2 月中旬以來大幅攀升，第三季淨利也轉虧為盈。華邦電子的股價和獲利表現同樣亮眼。

對市場的影響與未來展望

雖然 AI 和 HBM 是當前 DRAM 市場多頭的主要驅動力，但記憶體產業的週期性本質並未改變。市場仍然會在「供不應求」和「供過於求」之間波動。因此，在看待記憶體市場的未來走勢時，仍應保持謹慎態度，不宜過度樂觀。隨著 AI 技術的不斷發展和 HBM 需求的持續增長，DRAM 市場的競爭將更加激烈，廠商需要不斷創新和提升技術，以保持競爭優勢。