開放 NVLink Fusion 對輝達帶來哪些潛在風險？

UALink 架構與 NVLink 的競合風險

AMD 和 Intel 力推的 UALink 旨在挑戰輝達 NVLink 的市場地位，使得 AI 基礎建設領域可能分裂成兩個主要陣營：由輝達主導的融合生態系，以及試圖打破輝達壟斷地位的開放陣營。輝達推出 NVLink Fusion，可視為一種策略性的讓步，透過開放部分技術，來維持其在生態系統中的核心地位。儘管客戶可能減少全面採購輝達產品，輝達仍能掌握高速互連的技術標準，從而帶來潛在的風險。

NVLink Fusion 的戰略意涵與風險

NVLink 不僅是輝達在 AI 領域領先地位的基礎，也是其轉型為 AI 基礎建設或 AI 數據中心公司的關鍵。NVLink Fusion 允許非輝達的 CPU 與 GPU 透過 NVLink 與輝達系統整合使用，這代表輝達首次將高速連結技術 NVLink 開放給其他半導體供應商。此舉旨在與微軟、亞馬遜等開發自家晶片的超大型客戶合作，將輝達的技術與這些晶片整合，部署到更多數據中心，並擴大營收。然而，這種開放策略也可能帶來風險，部分業者可能為了避免過度依賴輝達生態系而選擇避開 NVLink Fusion。

市場反應與輝達的潛在風險

More Than Moore 的首席分析師 Ian Cutress 認為，客戶是否接受 NVLink Fusion，取決於他們對輝達持續扮演關鍵角色的信任程度。富士通與高通等公司可能利用 NVLink Fusion 的架構，來加大推廣自家的客製化 CPU，這對輝達構成一定的競爭壓力。此外，輝達的舉動也可能與更嚴格的監管、反托拉斯審查有關，是輝達在全速發展的同時，為潛在的市場變化預留的緩衝空間。