三商壽財務狀況為何連續三年無法達標，玉山金為何仍執意收購？

三商壽財務狀況不佳的原因

三商美邦人壽（三商壽）連續三年未能達到法定資本適足率標準，主要原因包括：

• 疫情期間投資失利： 疫情期間的投資決策對三商壽的淨值造成了負面影響。
• 匯率導致虧損： 今年上半年，匯率波動進一步加劇了三商壽的財務虧損。
• 多次增資未果： 儘管多次嘗試增資，但未能成功改善其財務狀況，使其成為市場上唯一財務不合格的壽險公司。
• 接軌ICS新制壓力： 未來還需要額外付出高額資金，以符合ICS（保險資本標準）新制的要求，加劇了其財務壓力。

玉山金執意收購三商壽的原因

儘管三商壽面臨財務挑戰，玉山金控仍計劃收購，主要原因如下：

• 補足金控版圖缺口： 玉山金是台灣前五大金控中唯一沒有保險業務的民營銀行，收購三商壽能使其金控體系更加完整，涵蓋銀行、保險、證券三大引擎，提升競爭力。
• 高資產客戶需求： 金管會大力推動亞洲資產管理中心，高資產客戶成為各家必爭之地。壽險業務能滿足這些客戶在資產配置、稅務和傳承上的需求，是吸引高資產客戶的重要工具。
• 數位轉型優勢： 玉山金在數位金融方面具有優勢，透過App銷售保單、推動交叉銷售，並結合投信產品，可開發出新的壽險與投信連結產品，形成完整的產品開發與銷售流程。
• 客戶基礎擴展： 收購三商壽可承接其約兩百多萬戶的壽險客戶，並在玉山金既有的數位客群中實現交叉銷售，提升整體業務量。

總結來說，玉山金希望透過此次收購，不僅補足其在保險業務上的不足，更能藉由數位轉型優勢，將三商壽的客戶基礎轉化為更多元的金融服務機會。